[모닝스타] 3 Stocks to Sell and 3 Stocks to Buy in November I November 3, 2025

 

 

제공해주신 영상 스크립트 정보를 바탕으로 해당 영상에서 언급된 종목들의 평가를 매도 권고 종목, 매수 권고 종목, 그리고 실적 발표 후 평가가 업데이트된 종목들로 구분하여 정리해 드립니다.

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매도 권고 종목 (Stocks to Sell)

종목 (티커)주요 평가근거 및 상세 내용

시티그룹 (Cityroup, C)	매도 권고 (2-star)	현재 23%의 프리미엄으로 거래되고 있으며, 예전에 '최고의 선택'으로 꼽혔을 때보다 주가가 너무 많이 상승하여 시장이 '진자'처럼 한쪽으로 너무 멀리 움직인 사례로 간주됩니다. 미국 대형 은행들은 전반적으로 고평가되어 있으며, 시티그룹은 JP 모건과 함께 가장 고평가된 종목 중 하나이지만, 경제적 해자(economic moat)가 없다는 점이 큰 우려 사항입니다. 향후 조정 시 다른 대형 은행들보다 더 빠르고 크게 하락할 것으로 예상됩니다.
프로그레시브 (Progressive, PGR)	매도 권고 (2-star)	이 평가의 주된 이유는 개별 종목보다는 보험 부문에 대한 전반적인 섹터 평가에 기인합니다. 시장이 최근 높은 보험료 인상으로 인한 성장을 미래까지 과도하게 예상했으며, 현재는 더 낮은 성장 기대치로 조정되는 중입니다. 주가가 실적 발표 후 14% 하락했음에도 불구하고 여전히 2-star 등급입니다.
이베이 (eBay, EBAY)	매도 권고 (2-star)	시장이 너무 오랫동안 과도한 성장을 가격에 반영하고 있다는 평가입니다. 최근 실적 발표 후 주가가 16% 하락했음에도 불구하고 여전히 30% 프리미엄으로 거래되며 2-star 등급입니다. Morningstar 모델에서는 지난 2021년 이후 탑라인 성장이 정체되었음에도 불구하고 향후 5년간 연평균 성장률(CAGR)을 탑라인 약 7%, EPS 약 9.5%로 예상하고 있지만, 이러한 강력한 기대를 반영하더라도 주가는 여전히 너무 비쌉니다.

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매수 권고 종목 (Stocks to Buy)

종목 (티커)주요 평가근거 및 상세 내용

알파벳 (Alphabet, GOOGL)	매수 권고 (4-star)	17% 할인된 가격에 거래되며, **넓은 경제적 해자(Wide Economic Moat)**와 보통 수준의 불확실성(Medium Uncertainty)을 가집니다. 시장은 AI가 검색을 완전히 대체하지 않고 오히려 검색을 향상시켜 광고 수익에 도움이 되고 있다는 점을 편안하게 받아들이고 있습니다. (참고: 실적 업데이트 항목에서도 평가 상세 정보 제공)
세일즈포스 (Salesforce, CRM)	매수 권고 (4-star)	20% 할인된 가격에 거래됩니다. 넓은 경제적 해자를 보유하며, 이는 주로 **전환 비용(switching costs)**과 **네트워크 효과(network effect)**에 기반합니다. AI 도입과 관련한 불확실성 때문에 주가가 하방 압력을 받았지만, 경영진이 2030년까지 매출 600억 달러 달성 등 새로운 장기 재무 목표를 제시했으며, 이는 잠재적으로 공정 가치(Fair Value)를 8% 증가시킬 수 있습니다.
벤타스 (Ventas, VTR)	매수 권고 (4-star)	9% 할인된 가격에 거래되며, 2.6%의 배당수익률을 제공하는 다각화된 헬스케어 REIT입니다. 경제적 해자는 할당되지 않았지만 (이는 REIT 부문의 일반적 특성), 금리 인하라는 거시적 환경적 이점과, 고령화 베이비붐 세대 증가로 인한 시니어 하우징 시장의 강력한 성장 등 긍정적인 요인이 많습니다. 최근 실적이 예상보다 좋았고 가이던스를 상향했습니다.
UPS (United Parcel Service)	매수 권고 (4-star)	주가가 지난주 10% 이상 상승하며 바닥을 다지는 과정과 장기적인 회복의 시작이 보입니다. 15% 할인된 가격에 거래되며 넓은 경제적 해자를 보유하고 있습니다. 다만, 애널리스트는 내년도 배당금이 위험에 처할 수 있다고 경고했습니다.

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실적 발표 종목 및 평가 업데이트

기술 대기업 (Tech Titans)

종목 (티커)실적 요약 및 평가 변경공정 가치 (Fair Value) 및 등급

엔비디아 (Nvidia)	AI 성장에 대한 엄청난 기대를 반영하고 있으며, 특히 AI 학습을 위한 최고의 GPU를 판매하고 있습니다. 2030년까지 매출이 5,250억 달러까지 성장할 것으로 예상되지만, 현재 대부분의 AI 주식은 공정 가치 또는 고평가 영역에 있습니다. CEO는 매출이 Morningstar의 예상치(2030년)의 두 배가 될 수 있다고 언급하여 잠재적 상승 여력도 큽니다.	순수 AI 주식에는 매우 높은 불확실성이 존재합니다.
마이크로소프트 (Microsoft, MSFT)	펀더멘털은 매우 좋았습니다. **Azure 성장률이 39%**를 기록하며 가이던스(37%)를 상회했습니다. 회사가 2026년 자본 지출(capex) 전망을 상향한 후 주가는 소폭 하락했습니다. 장기적인 투자 논리와 결과가 일치했습니다.	공정 가치 변동 없음. 4-star 등급이며 14% 할인된 가격에 거래됩니다. 몇 안 되는 저평가된 메가캡 및 AI 관련 주식입니다.
알파벳 (Alphabet, GOOGL)	실적이 예상보다 훨씬 좋았습니다. Google Cloud 수주 잔고(backlog)가 79% 증가한 것이 가장 큰 상승 동력이었습니다. 애널리스트는 Google Cloud의 5년 성장률 전망을 30%에서 34%로 상향했습니다.	공정 가치 13% 상향 (300달러 $\rightarrow$ 340달러). 4-star 등급이며 17% 할인된 가격에 거래됩니다.
메타 플랫폼스 (Meta Platforms, META)	실적은 견고했지만, 내년에 1,000억 달러를 Capex에 지출하겠다는 계획 발표로 시장이 크게 위축되어 주가는 12% 하락했습니다. 이 지출은 2026년 예상 매출의 약 43%에 달합니다. 투자자들은 메타의 AI 전략과 대규모 지출을 수익화할 능력에 대해 우려하고 있습니다.	공정 가치 850달러 유지. 주가 하락으로 인해 3-star에서 4-star로 상승했으며 24% 할인된 가격에 거래됩니다. (참고: 애널리스트는 기술적으로 매수 구간이지만, 개인적으로는 마이크로소프트와 알파벳을 선호한다고 밝혔습니다).
아마존 (Amazon, AMZN)	매출은 가이던스를 초과했으며, 주된 요인은 AWS(클라우드 부문)였습니다. 영업이익률은 FTC 합의금 및 정리해고 비용 등 일회성 비용으로 인해 예상보다 약했지만, 이 비용을 제외하면 조정 영업이익률은 12%로 전년 대비 100bp 개선되었습니다.	공정 가치 상향 (245달러 $\rightarrow$ 260달러). 3-star 등급이며, 상향된 공정 가치 대비 약 6% 할인된 가격에 거래됩니다.
애플 (Apple, APL)	실적에 깊은 인상을 받았으며, iPhone 판매 및 수익성이 예상치를 상회했습니다. iPhone 매출의 전년 대비 두 자릿수 성장에 대한 가이던스를 제시했습니다.	공정 가치 14% 상향 (210달러 $\rightarrow$ 240달러). 현재 13%의 프리미엄으로 거래되며 2-star 범위에 머물러 있습니다 (다만 3-star에 근접함).

기타 종목 (Other Companies)

종목 (티커)실적 요약 및 평가 변경공정 가치 (Fair Value) 및 등급

AMD	OpenAI와의 대규모 거래 소식이 있었습니다. AMD는 엔비디아에 이어 2인자가 될 것이라는 기존 평가를 이 거래가 뒷받침합니다.	공정 가치 대폭 상향 (155달러 $\rightarrow$ 210달러). 주가 급등으로 인해 현재 20% 프리미엄으로 거래되며, 3-star 등급이지만 2-star에 매우 가깝습니다.
퀄컴 (Qualcomm, QCOM)	AMD 및 엔비디아와 경쟁할 AI 칩을 개발한다고 발표했습니다. 기존 강력한 대안들이 이미 존재하므로, 퀄컴은 시장 점유율을 확보하기 위해 제품 경쟁력을 입증해야 합니다.	공정 가치 상향 (170달러 $\rightarrow$ 185달러). 2027년까지 20억 달러의 신규 AI 매출을 반영했습니다. 현재 공정 가치 수준에서 거래되며 3-star 등급입니다.
포티넷 (Fortinet, FTNT)	지난 분기 실적 발표 후 하드웨어 및 네트워킹 보안 매출 둔화로 주가가 20% 이상 급락했으나, 애널리스트는 과매도되었다고 판단합니다. Secure Access Service Edge(SASE)와 보안 운영 부문의 성장이 예측의 핵심입니다.	4-star 등급이며 20% 할인된 가격에 거래됩니다. 향후 5년간 연평균 매출 성장률 13% 이상, 이익 성장률 16%를 예상합니다.
서비스나우 (ServiceNow, NOW)	제너레이티브 AI가 성장의 핵심 동력으로 남아있으며, AI 부문의 연간 계약 가치(ACV)가 올해 말 5억 달러, 2026년 10억 달러 목표를 향해 순항 중입니다.	공정 가치 소폭 상향. 현재 3-star 등급이며 13% 할인된 가격에 거래됩니다. 4-star에 가까우므로 추가적인 하락이 있을 경우 다시 매력적으로 보일 수 있습니다.
파이서브 (Fiserv, FI)	3분기 실적이 부진했고 경영진은 매우 약한 전망을 제공했습니다. 신임 CEO는 단기적인 성장 및 마진 극대화 전략이 지속 가능하지 않다고 판단하여 재투자를 늘리고 마진과 성장률을 낮출 것입니다.	공정 가치 35% 삭감.

 

 

https://www.youtube.com/watch?v=Qvg0r9C6qkA&t=253s